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　　1、2027年FOMC票委、亚特兰大联储博斯蒂克就货泉政策和经济前景颁发讲话。欧洲央行行长拉加德将于2月9日出席关于欧盟经济情况及欧洲央行勾当的会商，此前欧元区1月CPI同比降至1。7%、焦点CPI降至2。2%，均低于欧央行2%的中期方针，且欧元自2025年3月以来持续走强。2、电子·存储/CPU订单高增需求迸发。算力范畴本钱开支取订单连结高增加态势，行业景气宇持续提拔；存储市场供需款式优化，DRAM、HBM、NAND需求增加显著，价钱上涨。2月9日上证指数收报4123。09点，涨幅1。41%；深证成指收报14208。44点，涨幅2。17%；创业板指收报3332。77点，涨幅2。98%。沪深两市量能达2。25万亿。驱动事务：2026年春节出行预定量进度达60%，机票出票量增10%、均价涨5%，酒店签约量增15%以上、均价涨3%；海南避寒逛、东北冰雪逛酒店价钱涨幅较着，一线城市酒店价钱有所下降；收支境机票出票量增8%-10%、均价涨6%-7%，国际酒店预定量增40%、均价涨20%-30%；焦点逻辑：2026年春节国内旅逛呈现区域分化增加态势，国际旅逛恢复显著，银发经济成为出行市场新增加点，秋假政策的需求拉动效应延续至2026年Q1；驱动事务：2026年春节饮料动销亮眼，X鹏增速60%，山泉增加40%；蒙X出货双位数增加，伊X个位数增加；安井12月、1月均增加20%以上，三全中高双位数增加；恰X增加40%-50%，卫X40%多；怡X、千X、保XB端均双位数增加，保XC端20%以上增加；2025前三季度啤酒销量增1%以上，ASP增0。5%，利润增8%。焦点逻辑：春节旺季食物饮料各品类动销表示优异，饮料、乳成品、速冻零食、调味品需求均实现分歧程度增加；啤酒行业正在2025年实现量价齐升，成本盈利，2026年量价将连结平稳，8-10元价钱带增速表示较好。驱动事务：2026年春节茅X增加10%-20%，批价1700；X粮液四川增加10%；汾X青花20批价360-365；古X回款进度40%，库存低完成去库；送驾库存同样改善；焦点逻辑：春节旺季催化地产酒和公共品需求，高端酒表示不变，地产酒区域分化显著，去库完成后行业拐点无望正在年中呈现；驱动事务：印尼RKB政策致出口配额大减，BID减80%，巴燕减至2000-2500万吨；2025年煤炭产量7。9亿吨，2026年方针6亿吨；煤价从38美金低点反弹至本周49。27美金，3800卡煤价达62美金；中国进口2。1亿吨，减量3000万吨，俄、澳煤弥补，澳煤涨至80。01美金；商业商90%吃亏，数量减至30家，行业洗牌显著；当前煤炭库存低至150万吨，安监收紧。焦点逻辑：印尼出口配额锐减导致全球煤炭供给大幅收缩，煤价快速暴涨，国内电厂补库积极性提拔；进口减量由俄、澳煤弥补，但长协价波动导致商业商吃亏，现货报价倒挂，行业洗牌加剧；驱动事务：2023年高端消费增3%-4%，2024年降14%，2025年增7%，2026年方针两位数增加；2026年1月发卖额增7%-8%，客流增5%，客单价增0。7%，非奢商场增8%，上海豪侈品增6%；软奢全体增11%，LV增9%，喷鼻奈儿增2%-3%，缪缪增17%；珠宝增3。5%，蒂芙尼增11%，黄金（除老铺）增近30%；焦点逻辑：高端消费呈现逐渐苏醒趋向，2026年设定两位数增加方针，黄金品类表示尤为亮眼；会员增加以中低端用户为从，但高端用户客单价持续提拔；门店扩张取升级打算将进一步驱动行业增加，市场规模无望持续扩大。驱动事务：RWA新规明白虚拟资产非货泉属性及RWA定义径，营业需境外开展且不面向境内居平易近；2026年二级市场无望，推进买卖所流动性打通，Q1将发放不变币派司；境内优良资产成本约3%以下，境外径成本约7%-8%。焦点逻辑：RWA新规为相关营业成长明白标的目的，境内优良资产成本劣势较着，大都营业转向ABS或REITS；权益代币化趋向明白，2026年二级市场流动性打通需闭环设想；行业机缘次要集中正在资产出海和取不变币的互动范畴，不变币派司发放将进一步催化市场成长。驱动事务：2026年1月家电总发卖额681亿元，同比-9。3%，洗衣机、黑电增加，空调、冰箱下降；空调发卖额同比-12。5%至612亿，但价钱同比上涨5%至3100元；黑电发卖额同比+18。3%至153亿，由价钱增加从导，客单价超3400元；小家电全体-5。6%，但扫地机增加8。2%至6。3亿，洗地机添可和逃觅+10%；2025年商家平台补助比例80！20，2026年1月调整为50！50。焦点逻辑：家电动销品类分化显著，黑电、洗衣机、部门小家电表示较好，行业上半年预期呈负增加态势，下半年无望转正，全年方针为不到2%的正增加。驱动事务：碳酸锂价13万，储能锁单，六氟价钱二季度或回升；2026年为钠电使用元年，车企推钠电车型，国内企业访订单兑现；央国企驱动二季度储能项目加快，容量电价政策落地；特高压十五五投资翻倍至2000亿以上，引入平易近资10%，收益率5%；焦点逻辑：锂电需求苏醒，六氟价钱无望正在二季度回升；钠电使用元年，相关材料市场空间翻倍；风电订单大幅放量，海外市场份额提拔；特高压投资增加引入平易近资，收益不变；电表量价提拔，估值合理；AIDC电源升级带来新的需求增加点。驱动事务：英伟达石英玻璃布方案78层样品交付，102层研发中，2026年4月底出验证成果，良率40%-50%；台光电子占CCL供应60%-70%份额，生意科技M9认证通过未量产，材料以EM896K3为从；NV CPU互换机PCB有马八点五和国产PTFE方案，32层板，加工难度大未批量出产；ABF载板由日本EB和尤里迈考垄断，价钱估计涨10%-20%；焦点逻辑：英伟达正交背板方案验证推进中，良率有待提拔；CCL供应款式高度集中，国产材料认证通过但未实现量产；驱动事务：2026年本钱开支1750-1850亿元，积压订单环比增加55%；手机收入环比下滑超20%，出货量全年下滑超10%；苹果收入同比增16%，一季度增加13-16%，库存低位；DRAM需求增超20%，HBM收入翻倍，NAND四时度跌价30%；AI推理驱动CPU需求，市场空间600亿美元，增速30%；CPU互换机2026年出货上限2万台，2027年10万台。焦点逻辑：算力范畴本钱开支取订单连结高增加态势，行业景气宇持续提拔；存储市场供需款式优化，DRAM、HBM、NAND需求增加显著，价钱上涨；AI推理驱动CPU需求迸发，市场空间广漠；CPU互换机出货量逐年增加，相关财产链将持续受益。焦点逻辑：海外AI云办事增加强劲，本钱开支大幅提拔，带动光模块、光芯片、液冷、办事器电源等AI全链条需求迸发；驱动事务：2026年1。6T光模块放量，上逛物料锁定周期超一年，估值约15倍，2027年或低于10倍；CPO毗连比例可达1！6或1！9，为增量使用；CPO面对EIC/PIC制制、封拆耦合、FOU光引出挑和，良率和出产效率是瓶颈；调制体例改良或提拔良率，出产效率优化影响大规模摆设。焦点逻辑：光模块手艺演进至1。6T时代，市场需求兴旺，上逛物料锁定周期长，估值处于合理区间；CPO做为增量使用，毗连比例提拔，但其量产面对良率和出产效率瓶颈，手艺改良或鞭策大规模摆设，行业成长潜力庞大。驱动事务：MPO用于数据核心高密度毗连，数据核心市场增速快于电信市场；2026年光模块需求比2025年翻倍以上，带动MPO用量增加，800G/1。6T光模块使MPO星数翻倍，价值量提拔；焦点逻辑：MPO是数据核心高密度毗连的环节部件，数据核心市场增速快于电信市场；2026年光模块需求翻倍增加，带动MPO用量和价值量提拔；Gangtise 数据库（整合机构概念、行业研报、财产号内容及会议纪要），梳理提炼机构最热议行业事务摘要：欧洲央行行长拉加德将于2月9日出席关于欧盟经济情况及欧洲央行勾当的会商，此前欧元区1月CPI同比降至1。7%、焦点CPI降至2。2%，均低于欧央行2%的中期方针，且欧元自2025年3月以来持续走强。事务影响：若拉加德正在本次会商中对通缩回落的承认信号，或进一步强调欧元走强对经济的拖累，将强化市场对欧央行提前转鸽及降息的预期，鞭策欧元汇率走弱、欧元区债券收益率下行，并提拔欧元区权益市场的风险偏好；反之，若其延续不雅望立场，强调通缩回落的临时性，将维持当前货泉政策预期，欧元取债券市场将连结震动款式。事务摘要：亚特兰大联储博斯蒂克做为2027年FOMC票委，将于2月9日就货泉政策和经济前景颁发讲话，此前他多次偏，包罗称美联储本年底子不应当降息、连结政策适度收缩很主要，并预测2026年上半年美国经济表示强劲但通缩将居高不下；事务影响：若博斯蒂克延续立场，强调通缩粘性取经济韧性，将市场降息预期，鞭策美元指数走强，贵金属取非美货泉表示；若其立场松动，认可劳动力市场疲软并支撑渐进降息，将进一步强化市场对美联储宽松货泉政策的预期，利好全球风险资产取新兴市场本钱流入。事务摘要：美联储理事沃勒将于2月9日就数字资产颁发讲话，此前他曾暗示当前利率可能比中性利率超出跨越50-100个基点，存正在降息空间但从意循序渐进，并强调就业市场趋弱是降息根据之一；做为美联储焦点决策层，其关于数字资产的将涉及监管框架、金融不变性及取货泉政策交互等议题。事务影响：若讲话支撑合规数字资产成长的信号，将利好加密货泉、区块链概念股及相关金融科技板块；事务摘要：2月9日有1055亿元7天期逆回购到期，本周（2月9日-2月13日）央行公开市场共有4055亿元7天期逆回购到期，此中2月9日到期规模为1055亿元，此前央行已持续两日开展合计6000亿元14天期逆回购操做提前为春节假期备脚流动性。事务影响：若央行开展等额或超额逆回购操做，将维持市场流动性合理丰裕，缓解资金面压力，对债券市场构成支持；若未进行对冲操做，市场流动性将呈现阶段性收紧，可能鞭策短期利率上行，对股市和债市构成必然，该操做也反映央行货泉政策取向，是察看国内流动性的主要窗口。事务摘要：美国将于2月9日发布12月零售发卖月率，此前11月零售发卖额环比增加0。61%、同比增加3。33%，焦点零售发卖环比增加0。4%，12月预期值为0。4%，数据表示将验证圣诞购物季消费热度及美国消费动能。事务影响：若数据好于预期，将强化美国经济韧性判断，提拔美联储维持高利率预期，支持美元指数但贵金属取成长股估值；若数据疲软，将加大市场对美国经济放缓的担心，推升美联储提前降息预期，利好美债、黄金及全球风险资产。1。 《上海国际能源买卖核心集运指数(欧线)期货尺度合约》修订案发布，合约月份调整自2026年2月10日起实施事务摘要：上海国际能源买卖核心发布的集运指数(欧线)期货尺度合约修订案将于2月10日正式实施，焦点调整包罗将合约月份由2、4、6、8、10、12月调整为比来1-6个月为持续月份（2月除外），以及随后两个季月，挂牌合约数量由6个添加到7-8个，同时将最小变更价位由0。1点调整为0。5点，2月10日将增挂EC2605、EC2607、EC2609合约。事务影响：持续月份合约的添加使财产客户可以或许更切确地婚配期货取现货到期时间，无效提高套期保值效率并降低基差风险；挂牌合约数量添加取最小变更价位调整将提拔市场流动性、削减微不雅波动并降低买卖成本，进一步完美期货价钱发觉功能，为航运现货市场供给更具参考价值的价钱信号，吸引更多财产参取者和机构投资者进入市场。事务摘要：中芯国际做为全球第三大、中国第一大晶圆代工企业，将于2月10日买卖时段后披露2025年第四时度业绩，此前受益于下逛模仿需求强劲及local for local需求提拔，公司产能操纵率维持正在95。8%的高位。机构预测2025年停业收入同比增加15。49%至667。5亿元，归母净利润同比增加24。19%至45。9亿元。事务摘要：财务部、海关总署、税务总局结合印发的该通知将于2月10日起实施，明白河套深圳园区特定封锁海关监管区域取之间设为一线，区内享惠从体经一线进口自用科研货色免征进口关税、进口环节和消费税，监管区域取内地其他地域设为二线，经二线进入内地的免税科研货色需补缴进口税收。事务影响：该政策将大幅降低园区内科技立异企业的跨境科研物资采购成本，吸引更多深港两地及国际科技企业、研发机构入驻，加快深港科创资本整合取协同成长，鞭策合做区成为粤港澳大湾区科技立异高地，对生物医药、集成电、人工智能等高端研刊行业构成显著利好。事务摘要：该细则将于2月10日正式施行，明白要求企业总部同一成立食物供货者准入、评价和退出机制，可自行或委托第三方开展抽样查验；针对收集食物买卖，要求平台对自设仓储和提货点承担食物平安从体义务，对第三方仓储提货点履行审核监视义务，并成立食物消息机制。事务影响：细则实施将进一步规范上海市食物运营行业准入门槛取运营尺度，强化对食物运营企业的合规要求，鞭策行业优胜劣汰，利好合规运营、具备品牌劣势的头部食物企业；新华制药 公司收到国度药品监视办理局核准签发的硫酸氨基葡萄糖胶囊《药品注册证书》。该药品次要用于医治原发性及继发性骨关节炎，属于《国度根基医疗安全、工伤安全和生育安全药品目次（2025年）》乙类品种。此次药品注册证书的获得，进一步丰硕了公司的制剂产物系列，有益于提拔公司分析合作力。但需留意药品发卖营业易受行业政策、市场等要素影响，存正在不确定性。东威科技2025年停业总收入11。07亿元，同比增加47。65%；归属于母公司所有者的净利润1。29亿元，同比增加86。81%。演讲期内，得益于PCB东南亚投资潮、人工智能、算力等范畴快速成长带来的新机缘，公司PCB电镀设备订单持续增加，带动公司全体业绩稳步提拔，较上年业绩实现大幅增加。仙坛股份公司2026年1月实现鸡肉产物发卖收入5。46亿元，发卖数量5。59万吨，同比变更幅度别离为54。90%、44。89%，环比变更幅度别离为3。01%、1。49%。2026年的春节假期正在2月份，按照公司出产打算放置，2026年1月份出产较2025年1月添加，致公司鸡肉产物的发卖数量同比添加，发卖收入也响应添加。公司调度品一期、二期工程项目标研发、品牌扶植、发卖市场目前曾经稳步推进，出产加工数量逐渐添加，发卖数量和发卖收入也随之添加。当升科技公司取辉能科技于2月6日签订《策略合做框架和谈书》，两边拟正在固态电池取新能源财产范畴加强合做，充实阐扬各自手艺劣势，正在股权投资、电池材料合做、产物量产取供应等方面成立全方位的计谋合做伙伴关系。华谊兄弟 公司控股股东、现实节制人王忠军持有的公司7000万股股票拟被司法拍卖，占其所持股份42。89%，占公司总股本2。52%。本次拍卖不会导致公司现实节制权变动，对出产运营、公司管理无严沉影响。